Dshort Medias Móviles

200 días frente a 10 mes un promedio móvil de 20 de febrero de 2013 7:25 am por Barry Ritholtz Ayer por la noche lee llevaron con un enlace a Marcos Hulbert8217s Cómo saber cuándo es el momento de dejar el partido. Hulbert creó un backtest que compararon siendo 8220fully invertido en el Dow cada vez que estaba por encima de su promedio móvil de 200 días, y por lo demás completamente fuera de la market.8221 que por encima o por debajo de la señal en teoría se mantiene fuera de problemas. Yo prefiero usar un índice más amplio que el Dow 8212 que es demasiado pequeño, demasiado grande casquillo 8212 como el SampP500 o del mercado total Wilshire. El problema con el uso de los 200 días es que genera un nuevo punto de datos diariamente. Potencialmente, esto crea una nueva señal de compra o venta cada día el mercado está abierto. Esto es potencialmente más 8220whippy8221 8212 sujeto a muchas señales falsas de los brotes y las averías, una solución simple es utilizar la media móvil de 10 meses en su lugar. (10 meses es de aproximadamente 210 días de negociación). Puesto que sólo se genera un nuevo punto de datos una vez al mes, que elimina muchas de las falsificaciones de cabeza y señales falsas. Se lo comenté a Mebane Faber. cuyo hecho un montón de cálculos numéricos sobre este tema. En un correo electrónico, Meb observa lo siguiente: 1. Se doesn8217t importa qué indicador preciso que utiliza (es decir, 50 días de SMA, 10 meses de SMA, 200 días EMA, etc), por lo general funcionan de manera similar en el tiempo y en todos los mercados. Por supuesto, en el corto plazo no habrá variación muy grande (ejemplo Oct 1987), pero en promedio son similares. 2. Usted tiene que incluir los dividendos e intereses pagados en efectivo. La mayoría del comercio don8217t modelos de tendencia que mucho frente a un reequilibrio normal y los costos de transacción son bajos ahora (aunque importante cuanto más tiempo pase atrás). 3. El punto sobre las señales diarias vs mensual es válida, en el que a diario conseguirá látigo alrededor de aserrado más y también incurrir en más costos de transacción. 4. La conclusión principal, y se perdió a menudo, es que los indicadores de tendencia en general no se vuelven mejora (aunque a menudo se encuentran en las clases de activos más volátiles como el Nasdaq o REIT). Ellos son el riesgo principalmente para reducir la volatilidad y reducción. Esto se traduce en mayores ratios de Sharpe y una cartera menos volátil. 5. Si desea volver potenciador, una fuerza o impulso enfoque en relación funciona muy bien. Pero la magia se produce una vez que comience la combinación de una gran cantidad de activos con vol y drawdowns8230.results rebajado en una gran cartera. He aquí los datos Meb8217s para el Dow Jones de nuevo a 1922. It8217s un simple 10 meses de SMA en el índice de rendimiento total, y coloca el dinero en efectivo, ya sea en bonos el año 10 o Tbills. Tenga en cuenta que doesn8217t hace mucho por los retornos 8212 sostengo que se debe a las entradas y salidas son simétricas (mi tesis es que sean shouldn8217t). Por el contrario, el uso de la 10 meses gestiona obras para reducir drásticamente la volatilidad (alrededor de 33) y reduce las detracciones (alrededor de 50). Fuente: Cómo saber cuándo es el momento de dejar el partido de Mark Hulbert MarketWatch 19 de febrero, 2013 www. marketwatch / historia / como-a-saber-que-su-tiempo-a-dejar-la-fiesta-2013-02 -19 Véase también: Promedio Móvil: actualización de Fin de Mes Doug corto Advisor Perspectives 1 de febrero de 2013 www. advisorperspectives / dshort / actualizaciones / Mensual-moving-promedios Corre la wealth. Here es una vista previa antes de las medias móviles mensuales que la pista después de al cierre del último día hábil del mes. En este punto, antes de la apertura en el último día del mes, tres estrategias SampP 500 están ahora dando señales quotinvestedquot - sin cambios desde el mes pasado. Uno de los cinco de los Ivy cartera ETF, PowerShares DB Commodity seguimiento de índices (DBC), es señal de quotcashquot - sin cambios desde el mes pasado. Tenga en cuenta, sin embargo, que el móvil de 12 meses variante media también muestra VEU como quotcashquot señalización. Si una posición es inferior al 2 de una señal, se resalta en amarillo. Nota . Mi inclusión de las actualizaciones del índice SampP 500 está destinado a ilustrar un movimiento popular de estrategia de la sincronización de media móvil. Las señales de índice también dan una idea general de cómo las acciones estadounidenses se están comportando. Sin embargo, para los seguidores de una estrategia de media móvil, la práctica general es tomar decisiones de compra / venta de las señales para cada inversión específica, no se basa en un índice amplio. Incluso si you39re invertir en un fondo que rastrea el SampP 500 (por ejemplo Vanguard39s VFINX o la ETF SPY) las señales de promedio móvil de los fondos de vez en cuando diferir del índice subyacente, debido a la reinversión de dividendos, que no se cuenta en el índice cierra. La segunda de las tres mesas adyacentes y reseñas de los 10 meses de SMA señales de temporización para las cinco clases de activos se destacan en la hiedra de la cartera. I39ve también incluyó (tercera tabla) los 12 meses de SMA señales de temporización para los ETF hiedra en respuesta a las numerosas peticiones recibidas I39ve para incluir este marco de tiempo un poco más largo. Después del cierre del mercado de fin de mes, I39ll actualizar la función de media móvil mensual con gráficos que ilustran. La línea de fondo, como I39ve se ha señalado anteriormente, es que estas señales de promedios móviles tienen un buen historial de ganancias a largo plazo y evitar grandes pérdidas. They39re no a prueba de tontos, pero esencialmente esquivó el oso 2007-2009 ya han capturado ganancias significativas desde las señales de compra iniciales después del mínimo de marzo de 2009. Mi página original dshort se puso en marcha en febrero de 2005 usando un nombre de dominio en mi nombre real, Doug corto. I39m un boom primera ola anteriormente se retiró con un Ph. D. en Inglés de. más Mi página original dshort se puso en marcha en febrero de 2005 usando un nombre de dominio en mi nombre real, Doug corto. I39m un boom primera ola anteriormente se retiró con un Ph. D. en Inglés de Duke y un interés permanente en economía y finanzas. En 2011 mi sitio web fue adquirida por Perspectivas Advisor. donde sirvo como el vicepresidente de investigación. Mi interés por la economía y la planificación financiera fue provocada por el mercado bajista de 1973-74. Mi esposa y yo compramos nuestra primera casa en agosto de 1973, nació un mes después de nuestro segundo hijo. Dos meses más tarde, el embargo de petróleo se triplicó los precios del gas, y empecé a ir al trabajo en bicicleta. Durante la década de estanflación, me quedé fascinado con la economía, las finanzas y el comportamiento del mercado (mi esposa afirma it39s una adicción). Trazando los datos financieros es algo I39ve estado haciendo durante treinta años. Yo era de los primeros usuarios de software de hoja de cálculo de primera generación (VisiCalc, SuperCalc, y Lotus 1-2-3), y participé en el programa beta de la versión original de Quicken. Contrariamente a lo que muchos usuarios asumen basan en mi apellido, I39m no es un vendedor en corto bajista. It39s cierto que parte de mi contenido ha sido un poco pesimista en los últimos años. Pero creo que esto es el resultado de las realidades económicas y no un prejuicio personal. También he desarrollado la página web de la Cámara de Raleigh Música Guild. A menos que I39ve sido obligado a unas vacaciones, por lo general I39m viendo la economía y los mercados de mi oficina en casa en Carolina del Norte. Para más información acerca de Doug y Asesor Perspectivas, visite su página web. Moving promedio 8211 de 200 días El promedio móvil de 200 días es una cuantificado, indicador de tendencia popular, a largo plazo. Mercados de comercio por encima de la media móvil de 200 días tienden a estar en las tendencias alcistas a largo plazo. Mercados operando por debajo de la media móvil de 200 días tienden a estar en las tendencias bajistas a largo plazo. Escribió Larry Connors en su libro, corto plazo Trading Estrategias que funcionan: una guía cuantificado de comercio de acciones y ETFs: Mucha gente le gusta comprar acciones cuando they8217ve sido abatidos durante un largo período de tiempo. You8217ll ver gente poblaciones 8220bottom-fishing8221 a medida que se hunden bajo su menor de 200 días de media móvil 8230 Una vez que cae una acción en virtud de su promedio móvil de 200 días, todas las apuestas están apagadas. It8217s mejor ser la compra de acciones en una tendencia alcista a largo plazo que en un plazo más largo por la tendencia 8230 Glosario ASampP 500 instantáneas: un fuerte descenso y la recuperación parcial de futuros de acciones de Estados Unidos se tanking antes de la apertura del mercado, y nuestro punto de referencia SampP 500 sumido en la campana de apertura , alcanzando su máximo intradía -1.14 baja sobre en la sesión de 30 minutos. El índice entonces se esforzó constantemente alta a su -0.05 máximo intradía en el inicio de la hora de cierre. Pero eso hora final vio alguna venta renovada, y el 500 cerró con una pérdida de 0,31. Los expertos en la CNBC atribuyeron la reversión a una ola de ventas similar y aumento de los precios del petróleo. Semanal de calefacción de aceite Precio Actualización: El día comienza en 2,36 Como se acercan los meses más fríos, recogemos nuestra actualización combustible de calefacción para la temporada. Último año el invierno fue más cálido que la media y vio una caída continua de los precios del combustible para calefacción, pero con un leve aumento hacia el cierre de temporada. Algunos pronósticos predicen un invierno muy frío y amargo. Vamos a seguir muy de cerca este durante toda la temporada. Millennials y la Fuerza de Trabajo: Una mirada a las tendencias del milenio conforman el mayor porcentaje de nuestra población hoy en día, sin embargo, han visto algunos de los de crecimiento más baja tasa de actividad y de paro más alta de todos los grupos de edad desde el cambio de siglo. Esto tiene implicaciones más grandes cuando se combina con el lento crecimiento de los salarios, los altos precios de casas, y estudiantes de la deuda de montaje. RecessionAlert semanal principal índice de actualización RecessionAlert ha puesto en marcha una alternativa a Ecris semanal indicador de crecimiento índice anticipado (WLIg). El índice económico adelantado semanal (WLEI) utiliza cincuenta series de tiempo diferente de estas categorías: Corporate Bond Composite, Tesoro Bond Composite, de la bolsa de composite, de mercado de trabajo compuestas, compuestas de crédito Mercado. La última lectura del índice se situó en 23,2, por debajo de las semanas anteriores revisado 23.6. Tendencias en la actualización de la mano de obra adolescente julio pasado CNN Money publicó un artículo con el título optimista e intrigante adolescentes más americanos están consiguiendo puestos de trabajo. Eso es bueno para todos. Después de leer el artículo, revisamos una de nuestras cartas mensuales sobre la participación laboral para incluir el grupo de edad 16-19 - uno que en otro lugar se combinan con los 20-24 años de edad. Hemos informado este artículo para incluir los últimos datos de empleo. Peticiones semanales de desempleo: sin cambios desde la semana pasada, la más baja desde 1973 de hoy desestacionalizados 246K nuevas demandas, sin cambios desde los últimos semanas número revisada, fue por debajo de la previsión de inversión de 254K. El último número semanal está en su valor más bajo desde 1973. ¿Cuán cerca está la Fuerza de Trabajo Primer EE. UU. para la Recuperación de todo Hemos actualizado nuestro análisis para incluir mano de obra últimas semanas sobre el empleo para septiembre. La tasa de desempleo aumentó a 5,0 y el número de nuevos puestos de trabajo no agrícolas (un número relativamente volátil objeto de amplias revisiones) estaba por debajo del pronóstico a 156K. Ofertas de empleo amp rotación laboral: Las pistas para el ciclo económico El último informe JOLTS (de empleo y rotación laboral Resumen), los datos a agosto, ya está disponible. El marco de tiempo es bastante limitado en comparación con las principales series de datos BLS en el informe mensual de empleo, muchos de los cuales se remontan a 1948, y el enormemente popular (PAYEMS) serie no agrícola del empleo se remonta a 1939, mientras que el BLS comenzó a rastrear JOLTS en diciembre 2000. Sin embargo, hay algunas correlaciones claras JOLTS con las más recientes tendencias del ciclo económico. Precio semanal Gasolina Actualización: Regular y Premium Up 3 centavos, hasta 1,98 WTIC Su tiempo de nuevo para nuestra actualización semanal de gasolina sobre la base de datos de la Administración de Información de Energía (EIA). El precio de prima periódica y son a la vez hasta tres centavos desde la semana pasada. Según GasBuddy. Hawaii tiene el precio promedio más alto para regular a las 2.84 y San Francisco es la ciudad más cara, con un promedio de 2.93. Texas tiene la más barata por 2,01. El extremo WTIC del precio spot día cerró en 50.79, hasta 1,98 partir de este momento la semana pasada. Las tendencias demográficas para el 50-y-Mayor de la Fuerza de Trabajo Nota. Este comentario ha sido actualizada con los últimos números de las ultimas semanas Informe sobre el Empleo. Este no es el escenario que se habría imaginado hace una generación de los años dorados de la jubilación. Considere lo siguiente: Hoy en día casi uno de cada tres de la cohorte 65-69 y aproximadamente uno de cada cinco de la cohorte 70-74 se encuentran en la fuerza de trabajo. A largo plazo la evolución del empleo por grupos de edad la fuerza de trabajo Porcentaje de participación (TPFL) es un simple cálculo: Se toma la mano de obra civil (personas mayores de 16 años empleado empleo o que buscan) y se divide por el civil no institucional de la población (los 16 y otra no en el militar y o se ha comprometido a una institución). El resultado es la tasa de participación se expresa como un porcentaje. El índice de condiciones del mercado laboral va más negativo Siguiendo los puestos de trabajo tanto decepcionantes informan de septiembre, la actualización más reciente del Índice de condiciones del mercado laboral ha caído aún más en territorio negativo. El LMCI es un indicador relativamente reciente desarrollado por economistas de la Reserva Federal para evaluar los cambios en las condiciones del mercado laboral. La última actualización del LMCI fue de -2.2. El mes anterior se revisó a la baja hasta el -1,3 (antes -0.7). El índice acumulativo (véase más adelante) alcanzó su punto máximo hace nueve meses en diciembre de 2015. NFIB: Encuesta de la pequeña empresa: propietarios de pequeñas empresas en una gran incertidumbre sobre el futuro de la última edición de los NFIB Small Business Economic Trends salió el martes. El número principal para agosto fue de 94,4, un 0,2 de los 94,6 meses anteriores. El índice está en el percentil 24 en esta serie. Número del día de hoy estuvo por debajo de la previsión de inversión de 94,9. Pluriempleados: Dos décadas de tendencias a partir de septiembre Cuáles son las tendencias a largo plazo para pluriempleados en los EE. UU. La Oficina de Estadísticas del Trabajo tiene dos décadas de datos históricos que nos ilumine sobre ese tema, cortesía de la tabla A-16 en el mes Current Population Survey. En la actualidad, pluriempleados representan casi el cinco por ciento del empleo civil. La encuesta recoge información actualizada de cuatro subcategorías de la fuerza de trabajo multi-tarea, los tamaños relativos actuales de qué weve ilustra en un gráfico circular. La relación de la Parte-Tiempo empleado sigue siendo alta, pero mejorando permite echar un vistazo de cerca a números de informe de empleo viernes en Full y Empleo a tiempo parcial. Enterrados cerca de la parte inferior de la tabla A-9 de la situación de los gobiernos Empleo Resumen son los números de tiempo completo y trabajadores a tiempo parcial, con 35 o más horas-como la división arbitraria entre las dos categorías. La fuente es la revista mensual Current Population Survey (CPS) de los hogares. La atención se centra en el total de horas trabajadas, independientemente de si el horario es de un único o varios trabajos. Los cuatro grandes indicadores económicos: septiembre no agrícola Empleo Este comentario ha sido actualizado para incluir la liberación de los viernes no agrícola del empleo para septiembre. Como la imagen adyacente del año pasado ilustra, no agrícola de trabajo sigue su tendencia al alza. aumento septiembres 156K total de las nóminas no agrícolas fue acompañada de una revisión a la baja 23K de julio y una revisión al alza 26K de agosto (una pérdida neta de revisión 7K). La tasa de desempleo aumentó de 4.9 a 5,0. Invertir el consenso era de 175 mil nuevos puestos de trabajo y la tasa de desempleo se mantenga en 4.9. Mundial Weekend Update Mercados: El Rally de CV en el Este y el Reino Unido El rally en renta variable se reanuda para el reino unido FTSE y tres de los cuatro índices de Oriente en nuestra lista de vigilancia mundial (el compuesto de Shanghai pasó la semana de vacaciones, la celebración del Día Nacional de China). De Japón Nikkei fue la semana tras semana ejecutante superior, hasta 2,49 con Hong Kongs Hang Seng cierra detrás en el 2,38. El USS SampP 500 fue el más rezagado, por debajo de 0,67, lo que puso fin a una antelación de tres semanas. La Fuerza de trabajo civil, reclamos por desempleo y el ciclo económico ¿Qué significa la relación de las solicitudes de desempleo nos dice acerca de dónde estamos en el ciclo económico y nuestro riesgo actual recesión En la actualidad, la relación de solicitudes continuas se ha tendencia a la baja. Excluyendo la recesión 1981, las reivindicaciones iniciales Trough tiempo de espera para que una recesión ha oscilado entre 7 y 22 meses, con una media de 12 meses si incluimos la recesión 1981 y 14 meses si excluimos la misma. Es cierto que la última recesión es un ejemplo extremo, pero las reivindicaciones cubeta inicial precedió a su aparición diciembre de 2007 por la friolera de 22 meses. Índice adelantado ECRI semanal: Fed se mueve en Mysterious Ways liberación de hoy de los datos disponibles al público a partir de la ECRI (Económico Instituto de Investigación del Ciclo) pone su índice anticipado semanal (WLI) a 139,0, hasta 0,1 de la semana anterior. Año tras año el promedio móvil de cuatro semanas del indicador se encuentra ahora en 6,49, frente a 6,31 la semana anterior y en su nivel más alto desde agosto de 2013. El indicador de crecimiento WLI está ahora en 8.8, sin cambios a un decimal de la semana anterior . Septiembre Informe de trabajos: nuevos puestos de trabajo por debajo del pronóstico, UR garrapatas hasta 5.0 Este informe de empleo de mañana para septiembre mostró un aumento de 156K en las nóminas no agrícolas totales a lo largo de una revisión a la baja 23K de julio y una revisión al alza 26K de agosto (una pérdida de revisión neta de 7K ). La tasa de desempleo aumentó de 4.9 a 5,0. El consenso inversión fue de 175 mil nuevos puestos de trabajo y la tasa de desempleo se mantendrá en el 4,9 Capitalización de mercado con el PIB: Una nueva mirada a la Indicador de Valoración Buffett Con el PIB Q2 segunda estimación y la reciente liberación de los números de Q2 Wilshire, ahora tenemos una actualización mirar a la popular Indicador Buffett - la proporción de acciones de empresas en el PIB. La lectura actual es 120,1, frente a los 119,1 del trimestre anterior. Está al lado de su 129,7 alta provisional en el Q1 de 2105. Una nueva mirada NYSE Margen de la deuda y el Mercado Nota. La Bolsa de Nueva York ha publicado nuevos datos para margen de la deuda, ya está disponible a través de agosto. El último nivel de la deuda se ha reducido un 0,7 meses fraccionada a mes después de la última meses 6.1, que era el mayor incremento intermensual en 15 meses. El nivel actual es de 7.1 por debajo de su máximo histórico conjunto en abril del año pasado. La difícil situación financiera del blanco que trabajan Clase varones con la elección presidencial en Estados Unidos alrededor de cinco semanas, la prensa popular ha dado un festín con los eventos de campaña y los resultados de la encuesta, con el enfoque principal en el espectáculo Trump. La cuestión fundamental sigue siendo: ¿Cómo fue el Don éxito en ganar la nominación del Partido Republicano en el primer lugar y cómo podía mantenerse en la contienda a raíz de su extraña retórica de campaña Un nuevo informe de provocación de Sentier La investigación nos da una idea de lo que podría ser el factor clave en el fenómeno Trump: Una disminución a largo plazo en el bienestar financiero de los hombres blancos de clase obrera y lo que podemos inferir que el enojo resultante dirigida a los poderes políticos constituidos. Una mirada más cercana a este informe de empleo ADP Mañanas En este informe de empleo ADP mañanas nos dieron la estimación de septiembre del 154K nuevos puestos de trabajo no agrícolas de empleo privado de ADP, una disminución de agostos 175K, que era una pequeña revisión a la baja de 2K. Julio fue revisada a la baja por 1K. El giro populares en este indicador es como una vista previa de los puestos de trabajo mensuales Informe de la Oficina de Estadísticas Laborales. Sin embargo, el informe de ADP incluye una gran cantidad de información eso vale la pena explorar con más detalle. Markit PMI de servicios un 1,3 por mes a mes El final del US Servicios Índice de gerentes de compras septiembre realizado por Markit se situó en 52,3 por ciento, un 1,3 por ciento de la estimación final julio. Invertir el consenso era de 51,9 por ciento (la lectura preliminar septiembre Markit). Markits Servicios PMI es un índice de difusión: Una lectura por encima de 50 indica expansión en el sector por debajo de 50 indica contracción. ISM no manufacturero: Un impresionante septiembre PMI de rebote El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) ha lanzado la no fabricación índice de gerentes de compras de septiembre (PMI), también conocido como el ISM de Servicios PMI. El titular índice compuesto es al 57,1 por ciento, un impresionante 5,7 por ciento de rebote desde los últimos meses decepcionantes 51,4 por ciento. Número del día de hoy se produjo en muy por encima de la previsión de inversión de 53,0 por ciento. El rebote de septiembre es el mayor aumento mes a mes en la historia de esta serie. Déficit Comercial de agosto hasta 1.2B desde Revisado julio, el Comercio Internacional de Estados Unidos en bienes y servicios, también conocido como el FT-900, se publica mensualmente por la Oficina de Análisis Económico con los datos que se remonta a 1992. Los informes mensuales incluyen las revisiones que se remontan varios meses. Este informe detalla las exportaciones e importaciones de bienes y servicios de Estados Unidos. Anticipándose a la edición de septiembre de Empleo de Datos: 154K Nueva Empleo no agrícola privada El motor económico y agitador de esta semana es viernes informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales. Este informe mensual contiene una gran cantidad de datos para los economistas, el más difundido es el cambio de mes a mes en total no agrícola del empleo (la serie PAYEMS en el repositorio FRED). Hoy tenemos la estimación de septiembre del 154K nuevos puestos de trabajo no agrícolas de empleo privado de ADP, una disminución de agostos 175K, que era una pequeña revisión a la baja de 2K. Julio fue revisada a la baja por 1K. La valoración del mercado, la inflación y los Rendimientos del Tesoro: Las pistas de los cambios de valoración mensual del mercado más allá de nuestros han tenido durante mucho tiempo a la misma conclusión: índices de Estados Unidos están sobrevalorados de manera significativa, lo que sugiere expectativas cautelosas sobre los retornos de inversión. En un entorno de mercado normal, - uno con ciclos convencionales de negocios, la política de la Reserva Federal, los tipos de interés y la inflación - los niveles de valoración actuales serían una preocupación seria. Pero estos son tiempos diferentes. Mercado sigue siendo sobrevaluado He aquí un resumen de los cuatro indicadores de valoración de mercado actualizamos mensualmente. La Investigación P Crestmont / E Ratio El cíclica relación P / E usando las ganancias a 10 años se arrastran como el divisor de la relación Q, que es el precio total del mercado dividido por su costo de reemplazo La relación del precio SampP compuesto a una regresión es la línea de tendencia de la bolsa barato Aquí hay una nueva actualización de un método de valoración de mercado popular el uso de los más recientes Poors amp estándar como las utilidades reportadas y las estimaciones de beneficios y la media mensual del índice de cierres diarios durante el mes pasado. Para los ingresos, consulte la siguiente tabla creada a partir de amplificador Standard Poors hoja de cálculo últimas ganancias. Las ventas de vehículos ligeros per capita: Nuestro últimas tendencias en la tendencia a largo plazo En los últimos años hemos estado siguiendo un par de métricas de transporte: las millas recorridas por vehículo y las ventas de gasolina Volumen. Para ambas series nos centramos en los datos ajustados de población. Permite ahora hacer algo similar con el informe de ventas de vehículos ligeros de la Oficina de Análisis Económico. Esta serie de datos se remonta a enero de 1976. Desde ese primer punto de datos, la civil no institucional de Población de 16 años o más (es decir, la edad no conducir en el ejército o un preso) ha subido alrededor de 64. La Q Ratio y Mercado de Valoración: September actualización La Q Ratio es un método popular de la estimación del valor razonable de mercado de valores desarrollado por el premio Nobel James Tobin. Es un concepto bastante simple, pero laborioso de calcular. La Ratio Q es el precio total del mercado dividido por el costo de reposición de todas sus empresas. Markit PMI manufacturero: el crecimiento se desacelera de nuevo en septiembre El Índice Final de septiembre nos Fabricación de gerentes de compras realizado por Markit se situó en 51,5, frente a los 52,0 de agosto último. número principal del día de hoy estuvo ligeramente por encima del consenso inversión de 51,4. Markits Manufacturing PMI es un índice de difusión: Una lectura por encima de 50 indica expansión en el sector por debajo de 50 indica contracción. Índice ISM manufacturero: de un septiembre de rebote en su expansión hoy el Instituto de Gerencia y Abastecimiento publicará su informe mensual de fabricación de agosto. El último título de gerentes de compra Index (PMI) fue del 51,5 por ciento, un rebote parcial de un 2,1 por ciento de la disminución del 3,2 por ciento el mes anterior. número principal del día de hoy estaba por encima de la previsión de inversión de 50,3 por ciento. Regresión a la tendencia: Otra mirada a largo plazo Desempeño toma rápida: A finales de septiembre, el índice de precios SampP 500 ajustado a la inflación fue del 88 por encima de su tendencia a largo plazo, una garrapata hacia abajo desde el 89 del mes anterior. Sobre la única certeza en el mercado de valores es que, en el largo plazo, sobre el rendimiento se convierte en bajo rendimiento y viceversa. ¿Existe un patrón a este movimiento Vamos a aplicar un poco de análisis de regresión simple a la pregunta. Crestmont Mercado de Valoración de actualización de toma rápida: En base a la media de 500 SampP septiembre de cierres diarios, el Crestmont P / E es por encima de 93 significa su aritmética y en el percentil 98 de la presente catorce-más-década métrica mensual. Una mirada hacia Seglar Bull and Bear mercados fue marzo de 2009 bajo el extremo de un mercado bajista secular y el comienzo de un toro secular En este punto, siete años después, el SampP 500 ha establecido un récord ajustado por inflación alta. Vamos a examinar el pasado para ampliar nuestra comprensión de la gama de tendencias históricas en el comportamiento del mercado. Una característica obvia de esta serie ajustada a la inflación es el patrón de alteraciones a largo plazo entre el arriba y abajo-tendencias. Medias Móviles: September Actualización de Fin de Mes Válido hasta el cierre del mercado el 31 de octubre, el año 2016 El SampP 500 cerró septiembre con una pérdida mensual de 0,12, casualmente su segunda derrota consecutiva de 0,12. Los tres SampP 500 MAs se invirtieron señalización y los cinco Ivy cartera ETF MAs se invirtieron señalización. En la tabla, los cierres mensuales que se encuentran dentro de una señal 2 se resaltan en amarillo. Dos medidas de la inflación y la política de la Fed Beas Gastos de Consumo Personal-índice de precios encadenado para May, publicado hoy, muestra que la inflación subyacente se mantiene por debajo del 2 objetivo a largo plazo de la Reserva Federal a 1,57. La versión más reciente Core Consumer Price Index, también los datos a julio, es mayor a 2.20. La Fed está en el registro de datos como el uso de la base PCE por su medida de inflación primaria. La inflación general para ambas series es visiblemente menor, en gran parte resultado de los bajos costos de energía. PCE Price Index, Titular y Core, Rose en agosto los ingresos personales y gastos de consumo de informe para agosto se publicó esta mañana por la Oficina de Análisis Económico. El último índice de precios PCE Encabezado subió 0,14 mes a mes (MoM) y es de hasta 0,96 año-sobre-año (interanual). El último índice PCE subyacente (sin alimentos ni energía) fue de 0,18 y 1,69 MoM año contra año. PCE subyacente se mantiene por debajo de la tasa objetivo federales 2. Chicago PMI aumentado en Sepember El último índice de gerentes de compra de Chicago, o el Barómetro de Negocios de Chicago, se elevó en septiembre a un valor de 54,3 desde los últimos meses de 51,5. Los valores superiores a 50,0 indican la expansión de la actividad manufacturera. Sentimiento del consumidor de Michigan: September final ligeramente la Universidad de Michigan de sentimiento del consumidor final para septiembre fue de 91,2, cifra ligeramente superior a la lectura preliminar. Invertir había pronosticado 90.0. Ingreso disponible real per cápita en agosto se mantiene sin cambios Con el lanzamiento de hoy un informe sobre los ingresos de agosto de personal y gastos que ahora podemos echar un vistazo más de cerca a la Renta Personal disponible real per cápita. En dos lugares decimales, el aumento nominal de 0,15 mes a mes de la renta disponible era esencialmente sin cambios (-0.01) cuando se ajusta por la inflación. Las métricas de año a año son 2,56 1,59 nominal y real. Medias Móviles: Fin de Mes Vista previa Aquí está una vista previa antes de las medias móviles mensuales hacemos un seguimiento después del cierre del último día hábil del mes. En este punto, antes del cierre del último día del mes, las tres estrategias SampP 500 se invirtieron señalización mdash sin cambios desde los últimos meses de triple invertidos señal. Los cinco Ivy cartera ETF mdash Vanguard total de la bolsa ETF (IFP), iShares Barclays 7-10 años del Tesoro (IEF), PowerShares DB (DBC), ETF de Vanguard FTSE All-World ex-estadounidense (VEU) y Vanguard REIT ETF Índice ( VNQ) mdash se invirtió la señalización, sin cambios desde el mes pasado. Visualizando PIB: Una mirada al interior de la tabla que se adjunta Q2 La tercera estimación es una forma de visualizar el cambio del PIB real desde 2007. Se utiliza un gráfico de columnas apiladas al segmento de los cuatro componentes principales del PIB con una superposición de línea de trazos para mostrar la suma de las cuatro, que es el PIB real en sí. Aquí es la última visión general de la Oficina de Estadísticas Laborales. La mediana real de ingresos de los hogares prácticamente sin cambios en los datos del ingreso medio de los hogares de agosto, el Sentier de investigación para Agosto, dado a conocer esta mañana, fue de 57.380. La mediana nominal fue de hasta 190 meses a mes, pero sólo 940 años tras año. En porcentajes, el número de agosto es de hasta 0,3 MoM y 1.7 respecto al año anterior. Ajustado por inflación, el último ingreso fue de hasta 76 MoM pero sólo 322 respecto al año anterior. Los números reales equivalen a los cambios de 0,1 MoM y 0.6 respecto al año anterior. Q2 PIB real per cápita: 0,71 versus el 1.4 Encabezado PIB real La tercera estimación del PIB para la Q2, con un decimal, se situó en un 1,4 por ciento (1,41 a dos cifras decimales), un poco de desde el 1,1 por ciento en la segunda estimación. Con un ajuste per cápita, los datos son aproximadamente la mitad del número principal al 0,71 por ciento. El promedio móvil de 10 años ilustra que el crecimiento económico de Estados Unidos se ha reducido drásticamente desde la última recesión. Venta de viviendas pendientes: refrigerado en agosto por tercera vez en cuatro meses Hoy la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios libera los datos de agosto por su índice de ventas pendientes. De acuerdo con la Asociación Nacional de Realtorsreg, después de rebotar en julio, las ventas pendientes de casas enfriaron en agosto por tercera vez en cuatro meses ya su nivel más bajo desde enero. Q2 PIB del tercer Estimado: 1,4 por ciento, en línea con las previsiones Nota. Mi colega Jill y yo estábamos viajando sin Internet cuando la última estimación del PIB fue puesto en libertad. Aquí es una actualización tardía. La tercera estimación del PIB para la Q2, con un decimal, se situó en un 1,4 por ciento, un pequeño aumento del 1,1 por ciento segunda estimación. El último número estaba en el estadio de béisbol con la mayoría de las estimaciones de la corriente principal. Invertir había publicado un consenso del 1,3 por ciento. Los bienes reales en el bienes duraderos datos de agosto El día de hoy la Oficina del Censo publicó el Informe de Avance en bienes duraderos nuevos pedidos. Esta serie data de 1992 y no se ajusta por cualquiera de crecimiento de la población o la inflación. Permite ahora revisar los datos de bienes duraderos con dos ajustes. En las gráficas de la línea gris muestra los pedidos de bienes dividido por los datos de población del Censo mensual Oficinas, que nos da las órdenes de bienes duraderos por habitante. La línea azul va un paso más allá y se ajusta a la inflación basada en el índice de precios al productor para todos los productos, encadenados en valor en dólares de hoy. Pedidos de bienes duraderos de agosto Hold Steady MoM Pero abajo respecto al año anterior Informe La previa sobre los envíos Manufacturersrsquo, inventarios y órdenes dadas a conocer hoy nos da un primer vistazo a los números de bienes duraderos de agosto. El último nuevo número de pedidos en el 0,0 (-0.04 a dos cifras decimales) mes a mes (MoM) estaba por encima del consenso de -1.4 Invertir. Sin embargo, la serie es un 1,3 año tras año (interanual). Si se excluye el transporte, los bienes duraderos centrales fueron de -0.4 MoM, que se correspondía con el consenso Invertir. La medida de la base es un 1,1 respecto al año anterior. Si se excluyen tanto el transporte y la defensa de un núcleo aún más fundamental, el último número se redujo 1,8 MoM y un 3,7 respecto al año anterior. Regional de manufactura de la Fed general: September permanece negativo, el Sistema de la Reserva Federal se compone de doce Bancos de la Reserva Federal, veinticinco ramas, y la Junta de Gobernadores en Washington, D. C. Cada banco sirve un distrito regional más grande. Cinco de los doce distritos de la Reserva Federal, se encuentra actualmente publican datos mensuales sobre la manufactura regional: Dallas, Kansas City, Nueva York, Richmond y Filadelfia. El promedio de las cinco de septiembre es -1.2, frente a los últimos meses -2.6.